●什么是股指期货?

答：股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货。

●股指期货的特点?

答：股票价格指数期货具有股票和期货的双重属性。

●期货交易特点?

答：保证金交易(杠杆交易)、双向操作、T+O制度、到期交割。

●股指期货的交易制度?

答：保证金制度、每日结算制度、强平与强减制度、现金交割制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、涨跌停板制度、熔断制度、保证金存管制度。

●什么是保证金制度?

答：股指期货保证金初步定为合约价值的l2％，交易所和经纪公司将随着市场风险不断变化而适当调节一定保证金收取比例，具体以中金所网站公布的标准和我公司公布的标准为准。

●交易所实行交易保证金制度?

答：沪深300指数期货合约的最低保证金为12％，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。

●  沪深300股票指数期货合约：最后交易日同合约交割日

    合约标的           沪深300指数

    合约乘数           每点300元

    合约价值           沪深300指数点X 300元

    报价单位           指数点

  最小变动价位        0.2点

    合约月份           当月、下月及随后的两个季月

 

  集合竞价时间       9：10--9：14，9：14--9：15不接受申报．

 集合竞价的价格上下限 不超过上一交易日结算价的(±)6％．

    交易时间            9：15--11：30；13：O0一l5：15

  合约交割日交易时间   9：15-11：30,13：O0?15：O0

    价格限制           上一个交易日结算价的正负l0％

  合约交易保证金        合约价值的12％(具体以中金所网站公布标准为准)

    交割方式           现金交割

    合约交割日     合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延

    最后结算日        同合约交割日

    交易代码           IF

 

 

●什么是每日结算制度?

答：沪深300股指期货每日(除最后交易日)结算价为期货合约最后一小时加权平均价。

注意：合约交割日的结算价格为期货合约最后两个小时的算术平均价。

●什么是强行平仓制度?   

答：强行平仓是指交易所按有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。

强行平仓先由会员在开市后第一节交易时间(9：l5-ll：30)内执行，交易所特别规定的除外。规定时限内会员未执行完毕的，由交易所强制执行。

●强行平仓条件?

答：l、结算会员结算准备金余额小于零，并未能在开市后第一节内补足的；资金不足强平客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在开市后第一节内平仓；客户超仓强平；

    2、因违规、违约受到交易所强行平仓处罚的；

    3、根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；

    4、其他应予强行平仓的。

●强平的主要原则?

答：l、当同时有资金不足强平、超仓强平时先超仓强平、再资金不足强平。同一结算会员下，既有资金不足强平、又有超仓强平时，超仓强平释放的保证金数额并入；2、当前结算准备金的计算，重新计算后的结算准备金余额作为是否进行资金不足强平的依据。

●资金不足强平的主要原则?

答：l、会员选择：交易所对多个结算会员强行平仓的，按照应当追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的结算会员；

    2、合约选择：其需要强行平仓的头寸，由交易所按照上一交易日结算后合约总持仓量由大到小顺序，优先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约，再按照该合约所有客户持仓比例分配。

●客户超仓强平的主要原则?

答：客户在多个会员处持仓的，按照持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。

●强制减仓?

答：强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。

●强制减仓条件?

答：l、Dt交易日出现单边市；

    2、Dt与Dt-1日同方向涨(跌)幅累计大于等于16％；3、Dt日收市时，存在以涨(跌)停板价申报平仓单而无法成交的、且投资者该合约的单位净持仓亏损大于等于Dt交易日结算价的10％的所有持仓。

●什么是单边市?

答：涨(跌)停板单边无连续报价(简称单边市)，是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。

●现金交割制度?

答：现金交割制度：期货合约到期时，交易双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。

●交割结算价?

答：交割结算价采用到期日沪深300指数最后两小时所有指数点算术平均价。

●持仓限额制度?

答：l、指会员或投资者可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额；

    2、超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。

●金融期货风险管理的主要制度一限仓制度?

答：1、交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额；

    2、同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。

●会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下?

答：l、对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为600张；2、对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，每一客户号持仓限额为600张；3、某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25％；4、准套期保值额度的会员或客户持仓，不受以上限制。

●大户持仓报告制度?

答：l、会员或客户的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，会员或客户应当向交易所报告。交易所可根据市场风险状况，公布持仓报告标准；

    2、会员或客户的持仓达到报告标准的，应于下一交易日收市前向交易所报告；交易所有权要求再次报告或补充报告；

    3、客户在不同会员有持仓，且合计达到报告标准的，应向交易所报告。客户未报告的，由交易所指定其受托会员报送该客户的有关材料。

●涨跌停板制度?

答：l、股指期货涨跌停板幅度为前一目结算价的±l0％：

    2、合约交割日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20％。

●熔断制度?

答：l、每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续5分钟，该合约启动熔断机制；

    2、熔断幅度为上一交易日结算价的±6％；

    3、熔断机制启动后的连续5分钟内，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。5分钟后，熔断机制终止，涨(跌)停板幅度生效；

    4、熔断机制启动后不足5分钟，第一节交易结束的，熔断机制终止，恢复交易后，涨跌停板价格生效；

    5、收市前30分钟内，不设熔断机制。熔断机制已经启动的，终止继续执行；

    6、每日只启动一次熔断机制。合约交割日不设熔断机制。

●沪深300指数介绍?

答：沪深300指数：由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。代码：000300，399300。

●沪深300指数选样方法?

答：对样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50％的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。